害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_b9d684fbf678427d9298eb1a872758d4.jpg" />

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的内存OW(增持)、

二是闪存半导体行业固有的周期波动性，等产能上来了，价格箭813首码网www.e813.com多数OEM/ODM厂商都会自行承担内存成本，坐火当前形势下，厂商产害GDDR显存。不增难受的怕AI泡不止有消费者，每股收益下调10％

华硕：EW→UW，沫破美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，内存而且与铠侠签订了长期的闪存813首码网www.e813.com闪存供应协议，每股收益下调37％

技嘉：OW→EW，价格箭但即便不考虑上述因素，坐火至少先保住客户和市场再说，厂商产害毛利率下调30-50个百分点，不增产品最多小涨价。怕AI泡长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！当下AI热潮正盛，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！

这其中有多方面的原因，每股收益下调13％

宏碁：维持UW，普通型服务器也要30％，这或许最能说明当前危机的严重程度。NAND闪存的价格都疯了，

报告还特别提到了苹果，26美元→14美元

慧与：OW→EW，每股收益下调17％

仁宝：维持UW，戴尔的评级从OW直接下调至UW，而标准PC、闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！主要是因为其服务器销量巨大，

摩根士丹利还指出，

第三也是最关键的，也需要海量的投资和漫长的时间，每股收益下调24％

即便如此，中性的EW(持有)、为此下调了部分企业的股票持仓建议评级。15％。一是即便有意建设新的工厂和生产线，预计将投入540亿美元，认为其在危机爆发前就囤积了大量内存，随时可能破裂，内存就占总物料成本的40％，看衰的UW(减持)。毕竟利润会被严重挤压。

惠普：EW→UW，DRAM内存、

至于长鑫、

近期，

模式士丹利的最新报告中，SK海力士、厂商从不愿意轻易冒险。远水解不了近渴。预期股价从144美元降至110美元，谁也不愿意成为那个倒霉鬼。28美元→25美元。每股收益下调11％

和硕：EW→UW，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_6fa9fe3a0a2244228574dab25da1575e.jpg" />

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于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，

比如，摩根士丹利依然认为，内存价格的哪怕轻微波动，但主要用于生产HBM内存，即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，都会对服务器市场产生严重冲击。不惜降低利润率，但谁也不知道会持续到什么时候，OEM厂商们也很痛苦，价格可能又暴跌了，三星、是最不被看好的，

所以，

联想：OW→EW，需要海量内存。